Роль нефти в жизни разных стран (2024 год)

США

США десятилетиями были крупнейшим импортером нефти, и казалось, что в будущем страна будет зависеть от иностранных энергоресурсов.

США постоянно увеличивали импорт нефти, так как привозная нефть обходилась дешевле собственной. В 60-е годы прошлого столетия расходы на добычу нефти в странах Ближнего и Среднего Востока были в 15–20 раз ниже, чем в США, что было связано с более дешевым бурением и большими мощностями скважин.

Как США стали энергетической державой видно из рис. 30.

Рис.30

Вся нефтяная промышленность Соединенных Штатов является собственностью 10 нефтегазовых монополий. Крупнейшая среди них – не только в США, но и во всем мире рокфеллеровская корпорация «Exxon».

Главные нефтяные компании США: Exxon Mobil Corporation, Chevron Corporation, Amoco Corporation.

Добыча нефти в США «досланцевых времен» достигла пика в начале 1970-х (Рис.30), а потом начала сокращаться, потому что доступные традиционные месторождения нефти начали истощаться.

В период с 1975 по 2015 годы в США экспорт своей нефти был запрещен.

В течение 40 лет из США можно было экспортировать только переработанную нефть – нефтепродукты.

Развитие и использование новых технологий, в первую очередь метода гидравлического разрыва пласта, привело к увеличению в США добычи нефти.

Добывающие компании активно лоббировали в Конгрессе вопрос отмены запрета на экспорт нефти. В итоге он был снят в 2015 году. Отмена запрета экспорта нефти стимулировала рост добычи, создавая больше возможностей (и как следствие прибыли) для бизнеса нефтяных компаний (Рис.31).

Рис.31

Широкую известность сланцевая нефть получила благодаря так называемой «сланцевой революции». Термин стал часто применяться в СМИ с 2012 года при описании технологий добычи сланцевой нефти в США (компания Devon Energy впервые применила наклонно-направленное бурение с гидроразрывом пласта в 2002 году). Динамика добычи сланцевой нефти в США показана на рис.32.

Рис.32

В настоящее время около 70% всего объема добычи нефти в США приходится на сланцевую нефть.

Коммерчески выгодная добыча сланцевой нефти стала возможной благодаря развитию технологий горизонтального бурения и гидравлического разрыва пласта (фрекинг). Принцип сланцевой добычи нефти показан на рис.33.

Рис.33

Развитие технологий добычи сланцевой нефти, при всей их сомнительной экологичности, коренным образом преобразовало облик как американской нефтяной отрасли, так и всего мирового рынка.

По оценкам нефтегазовой компании BP, за период 2010–2019 годы прирост добычи нефти за пределами ОПЕК   более чем на 90% обеспечивали США.

Добыча сланцевой нефти несмотря на совершенствование технологий добычи имеет существенные недостатки.

При сланцевой добыче месторождение истощается быстрее, а себестоимость добычи достаточно высока. 

Уже в первый год после гидроразрыва объем извлекаемой сланцевой нефти падает более чем в два раза, а через пять лет скважина закрывается, так как добыча становится нерентабельной.

При традиционных методах объемы добычи нефти падают на 5—10% в год, а общий объем извлекаемой нефти кратно выше (Рис.34).

Рис.34

Прогноз добычи сланцевой нефти на основных сланцевых полях (месторождениях) в США согласно теории пика Хабберта показан на рис.35.

(Теория пика Хабберта основывается на гипотезе, что нефть является невозобновляемым ресурсом (гипотеза Ломоносова), глобальная добыча нефти достигнет пика, а затем перейдет в окончательный спад, следуя примерно колоколообразной кривой. Хотя эту модель можно применить ко многим ресурсам, она была разработана специально для добычи нефти).

Рис.35

США с увеличением объемов добычи нефти, стали активно расширять и рынки сбыта. В 2023 году основной рост поставок нефти был в ЕС (Рис.36).

Рис.36

По мнению аналитика компании Kpler «Европа продолжает все больше зависеть от энергоносителей из США».

Несмотря на рост объемов добычи нефти, финансовое положение сланцевых компаний по заключению экспертов достаточно сложное.

В период с 2014 по 2021 год, когда  на мировом рынке нефти был избыток предложения и нефтегазовые компании сильно потеряли в доходах, американские нефтяники существенно сократили бурение.

За десять лет 40 ведущих производителей отрасли потратили на $200 миллиардов больше, чем заработали. Затраты инвесторов так и не окупились.

Заставить их снова серьезно наращивать добычу может либо рост цен на нефть и их сохранение на высоком уровне в течение длительного времени, либо административные меры со стороны государства, например введение каких-то ощутимых мер поддержки. Пока ни того ни другого не происходит.

Эра агрессивного роста сланцевой добычи в США закончилась, констатировали в Pioneer Natural Resources. Этот сектор определенно больше не является драйвером отрасли.

Рентабельность нефтяного бизнеса в США за 2023 год упала в 4 раза, по сравнению с 2022 годом.

Многие эксперты сходятся во мнении, что после 2025 года американская сланцевая индустрия постепенно сократится, так как достигла своего максимального развития в последние несколько лет и будет находиться на плато по объемам добычи, а затем начнет снижаться.

В начале  2023 года руководители крупнейших сланцевых компаний США оценивали предел роста добычи нефти  дополнительно 400—600 тысяч баррелей в сутки.  При мировом суточном потреблении в 102 млн баррелей такой прирост даст рынку лишь  0,4—0,6% нефти, что не может существенно повлиять на уровень мировых нефтяных цен.

Специалисты компании Quantum Energy Partners, которая является одним из крупнейших частных инвесторов сланцевого сектора, также отмечают, что в ходе «сланцевой революции» США сумели на непродолжительное время перехватить контроль над ценами у ОПЕК, став единственным источником роста поставок нефти в мире.

США добывали слишком много нефти и конкурировала с ОПЕК, считают эксперты американской нефте­газовой компания Pioneer Natural Resources Co — крупнейшего производителя сланца в стране. Фактически удалось снизить цену нефти на $20—30 за баррель за последние 10 лет, но это привело и к потере инвесторов.

Теперь эта ситуация изменилась в обратную сторону.

Прежде сланцевая добыча нефти в США могла конкурировать с производителями из стран ОПЕК, тогда это называли «новым нефтяным порядком», отмечают эксперты Goldman Sachs, подчеркивая, что сегодня идёт возвращение к «старому нефтяному порядку» с доминированием ОПЕК

Прежний нефтяной порядок, где нет доминирования США и могут проявляться негативные для США явления (в первую очередь ценовые) вызывает беспокойство у власти США.

Однако у США есть инструмент, позволяющий сглаживать эти негативные явления – Стратегический нефтяной резерв (SPR).

Как в США применяют этот инструмент?

Стратегический нефтяной резерв создан в середине 70-х годов прошлого столетия с целью поддержания энергетической безопасности США.

SPR использовался в годы нефтяных кризисов. Кроме того, резервы активно использовались федеральным правительством для снабжения штатов, пострадавших от стихийных бедствий. За прошедшие годы нефть из резервов использовали более 20 раз.

Но ни одна администрация, кроме администрации президента США Байдена, не использовала стратегические резервы в конъюнктурных целях.

100% загруженность американских хранилищ предполагает объем в районе 700 млн баррелей.

За год администрация президента США Байдена потратила более 40% национальных резервов нефти. К середине 2023 года стратегический резерв нефти в США оказался на минимуме с 1983 года (Рис. 37).

Таким способом демократическая администрация президента Байдена перед выборами в Конгресс попыталась задействовать резервы для снижения цен на топливо на заправках, чтобы благополучно пройти избирательный цикл.

Быстрое восстановление запасов нефти в стратегическом резерве затруднительно по технологическим, экономическим и политическим причинам,  особенно если придется импортировать необходимые объемы, которые сможет предоставить только Саудовская Аравия и Россия. 

Рис. 37

К вопросу цены на бензин (Рис.38).

Если в России важнейшим показателем ценообразования являются налоги, то в США цены на бензин формируются исходя из цен на нефть. Дело в том, что в стране нефтеперерабатывающая отрасль существует отдельно от добывающей и идет конкуренция между предприятиями этих отраслей, что оказывает влияние на колебание цены.

Рис.38

В США с начала 2024 года цены на топливо выросли на 18%. Для Америки это очень много и не добавляет предвыборного оптимизма президенту Байдену (Рис.39)

Рис.39

Крупнейшие американские НПЗ проектировались до сланцевого бума и ориентировались на венесуэльскую тяжелую нефть. А сланцевая нефть (70% добываемой в США нефти сегодня) относится к легким сортам. 

Легкую американскую нефть на НПЗ необходимо смешивать с тяжелой, которую раньше закупали в Венесуэле.  Однако Вашингтон в 2019 году ввел эмбарго на нефть из Венесуэлы.  Перед НПЗ Мексиканского залива и Восточного побережья США, спроектированными под тяжелую нефть, замаячила перспектива остановки.

В мире есть три крупнейших поставщика тяжелой нефти – Венесуэла, Иран, Россия. Иран под санкциями. После введения США санкций против Венесуэлы американские НПЗ переключились на российскую нефть (Рис.40).

Но в марте 2022 года США, в связи с началом СВО на Украине, ввели запрет на импорт и российского топлива.

Остановка нефтеперерабатывающего завода — это миллионы долларов убытков в сутки. Поэтому, если нужную нефть больше нигде нельзя купить, кроме как в России, импорт российской нефти, несмотря на запреты, будет осуществляться. Работает принцип «деньги на первом месте».

По мнению экспертов, формально США будут продолжать сохранять санкции против российской нефти. А фактически — продолжат санкции обходить. США всегда так поступали, если это им выгодно. Например, США не прекратили покупать нефть у Венесуэлы, хотя официально на венесуэльскую нефть они же еще в 2019 году объявили эмбарго.

В ноябре 2023 года издание The Washington Post опубликовало статью «Запрещенная российская нефть вливается в цепь поставок Пентагона».

Рис.40

В конце 2023 года международная неправительственная организация Global Witness констатировала, что в эмбарго, введенном США против России много лазеек. По оценкам, с января по сентябрь 2023 года США приобрели 30 миллионов баррелей российской нефти по цене выше $60 за баррель.

Это так называемые серые схемы поставок нефти.

Но 1 мая 2024 года Управлением по контролю за иностранными активами Минфина США OFAC (Office of Foreign Assets Control) выдало лицензию на проведение транзакций (перевода денег со счета на счет) с нефтью, газом и другими видами топлива девяти российским банкам до ноября этого года.

Риторика Вашингтона в адрес Москвы с 2022 года не изменилась, зачем тогда OFAC официально выдало лицензию банкам России?

Вспомним события недалекого прошлого.

В 2022 году, в связи с санкциями Запада, при организации экспорта нефти и нефтепродуктов на азиатские рынки вместо европейского (подписание договоров, изменение логистики, организация страхования и другие мероприятия) российским компаниям потребовалось некоторое время.

Естественно, на это время Россия временно сократила экспорт примерно на 1 млн баррелей в сутки.

Что в результате произошло в мире?

Цены на нефть взлетели выше $120 за баррель (Рис.41).

Рис.41

В США цены на нефть дополнительно подтолкнули инфляцию. С последствиями внезапного взлета цен на нефть и инфляцией ФРС США пришлось бороться с помощью повышения ключевой ставки, которую ФРС США до сих пор так и не снизила (Рис.42).

Ключевая ставка ФРС США

Рис.42

Американцы учли полученный опыт.

По мнению финансовых экспертов следует помнить, что американские санкции экстерриториальные, т. е. запрет для компаний из США де-факто распространяется и на другие страны.

Когда США дают лицензию на проведение транзакции с нефтью российским банкам, это значит, что все остальные страны тоже могут осуществлять сделки с российской нефтью с этими банками.

Полный запрет взаиморасчетов с российскими банками может спровоцировать сокращение экспорта из России и на мировом рынке начнется дефицит нефти, что приведет к неконтролируемому росту цены на нефть.

Потенциальный рост мировой цены на нефть будет гарантировано означать и рост цен на бензин внутри США.

Для США в 2024 году важно не допустить повышения мировых цен на нефть и  даже их несколько снизить, что порадует избирателей президента США дешевеющим бензином и может отразиться на результатах их голосования.

Вероятнее всего это и есть истинная причина, почему OFAC выдал официальную лицензию российским банкам до ноября 2024 года, обеспечив законный обход антироссийских санкций, не отменяя их, на торговлю российской нефтью на мировом рынке до президентских выборов в США.

Что будет после выборов президента США – время покажет.

Александр Каленюк
Капитан первого ранга в отставке
Военный аналитик