Приложение 2

История золотого запаса Китая

Добыча золота в Китае существовала, начиная с 2100 года до н. э.

Китай держит первое место по добыче золота с 2007 года (Рис.3 Приложения 1). Но с каждым годом удерживать лидерство ему становится все труднее, что связано с тем, что издержки производства золота в стране зачастую превышают стоимость золота на мировом рынке.

За последнее десятилетие китайские золотодобывающие компании стремились приобрести золотые шахты за рубежом, в Африке, Южной Америке и Азии. точно так же, как Китай сделал это с большим количеством горнодобывающих компаний других металлов и природных ресурсов.

В 2020 году зарубежная добыча золота Китая превысила внутреннюю добычу.

Один из самых тщательно охраняемых секретов в мире финансов —  сколько золота принадлежит Народному банку Китая (НБК). Величина золотых резервов Китая, согласно информации НБК, не меняется годами.

С1951 по 1976 год Китай не имел государственного запаса золота.

На рис. 1 представлен график изменения золотого запаса Китая, составленный по данным НБК.

Рис.1

В 2021 году данные о добыче золота и его объемах в китайских хранилищах перестали публиковаться официальными изданиями. И лишь в 2023 году по данным НБК запасы золота достигли уровня 2165 тонн.

В Поднебесной полностью отсутствует экспорт золота. А это означает, что все золотые слитки, монеты и украшения, попадающие в страну или производящиеся на её территории, остаются в распоряжении китайских граждан и правительства.

Эксперты активно спорят о реальном объеме золотого запаса Китая, утверждая, что он недооценен.

Учитывая запрет на экспорт золота, объемы добычи внутри страны, а также объемы импорта золота в Китай можно согласиться с мнением экспертов, что золотой запас Китая недооценен.

Насколько?

Публикуется много различных вариантов ответа экспертов на этот вопрос, остановимся на двух, наиболее обоснованных, которые приводят практически к одному результату.

На сайте MoneyWeek опубликована статья директора инвестиционной компании  Cypherpunk Holdings Доминика Фрисби, которая называется «China almost certainly owns more gold than the US — here’s why that matters» («Китай почти наверняка владеет большим запасом золота, чем США — вот почему это важно»). В статье автор приводит свои расчеты.

Опуская многие цифры и расчеты автора статьи, получаем результат: общее количество золота в Китае на сегодня примерно 31 000 тонн.

По оценке аналитика Яна Ньювенхейса частные золотые запасы Китая составляют 24 698 тонн, в хранилищах НБК находится 5 029 тонн золота.

Таким образом, общие запасы Китая составляют 29 727 тонн (Рис.2).

Рис.2

Почему Китай сегодня занижает объемы своих золотых резервов?

По мнению Фрисби, Китаю сегодня не выгодно декларировать такие крупные запасы золота. Это вызовет нежелательный рост как юаня, так и цены на золото. А долларовые валютные резервы Китая будут девальвированы.

При этом усиление юаня также снизит конкурентоспособность китайского экспорта.

Вместе с тем заметим, что в июле 2023 года Китай сократил свои запасы казначейских облигаций США (трежерис) до $ 822 млрд, что является самым низким показателем с 2009 года.

С 2021 года Пекин продал казначейских облигаций на $ 300 млрд., причем в последнее время темпы продаж ускорились

Ещё в 2018 году Китай хранил в американских трежерис больше $1,1 трлн и был крупнейшим держателем госдолга США, но уже в 2019 году уступил это место Японии. В то время Пекин стал сокращать вложения в трежерис на фоне развернувшейся торговой войны с Вашингтоном. (Рис.3).

Рис.3

Беспокойство у китайских властей сегодня вызывает и санкционная политика США, полагают эксперты. После того как Запад заморозил часть золотовалютных резервов России, Пекин стал искать альтернативные пути сохранения своих сбережений. Как отмечают аналитики, аналогичные настроения сегодня наблюдаются и в других государствах.

Большинство финансовых аналитиков согласны, что финансовая система мира с доминированием доллара США себя исчерпала. Но какая система должна прийти ей на смену - согласованное мнение не выработано.

Китайские банки при работе с европейскими сегодня используют в качестве залога золото. При любых форс-мажорных обстоятельствах западных банков их залоговое золото остаётся в Китае.

Когда Китай может раскрыть истинные размеры своего золотого запаса?

Как только Китай объявит о действительной величине своего золотого запаса, то произойдёт резкий рост международного авторитета юаня.

Золото настолько «авторитетный» металл, что доверие к стране, накопившей 30 000 тонн золота, будет существенно выше, чем доверие к стране, имеющей государственный долг, превышающий ничем не обеспеченных $34 трлн (каждую минуту долг увеличивается примерно на $2 млн).

Вспомним золотое правило: «Правила устанавливает тот, у кого золото!».

Следовательно, раскрытие истинного размера золотого запаса Китая произойдет тогда, когда руководство Китая будет уверено, что при сложившихся   геополитических, стратегических и экономических условиях это время наиболее выгодно Китаю.

И это время, судя по всему, не за горами.

Александр Каленюк
Капитан первого ранга в отставке
Военный аналитик