Приложение 3

История золотого запаса США

В США добыча золота ведется непрерывно с момента открытия золота в Северной Каролине в 1799 году.

Семилетний сын фермера нашел в речке необычный камень весом почти в 8 килограмм и этим камнем несколько лет подпирали дверь дома, пока фермер не отнес камень ювелиру и продал за $3,5.

Необычный камень оказался самородком золота стоимостью $3 600. В США стартовала первая золотая лихорадка.

Крупномасштабная добыча золота в США началась с Калифорнийской золотой лихорадки в 1848 году.

Динамика добычи золота в США представлена на рис.1.

Рис.1

В начале XX века золотодобыча в США не опускались ниже 120 тонн в год, однако уже после 1915 года стала резко снижаться, Спад был обусловлен множеством факторов, среди которых можно выделить фиксированную цену золота ($20,67 за тройскую унцию).

В 40-х годах XX века россыпные месторождения США разрабатывались исключительно драгами. Драги были очень эффективным оборудованием, но из-за ущерба, который они наносили окружающей среде, большинство было демонтировано в 1950–1960-х годах. Сегодня действующих драг в стране практически не осталось, что не могло не сказаться на объемах россыпной золотодобычи.

За последние 50–60 лет золотодобывающая промышленность США перешла от россыпной золотодобычи к рудной.

Производство золота в США значительно увеличилось в 80-х годах XX века из-за высоких цен на золото и использования новой технологии кучного выщелачивания для извлечения золота из руды.

Добыча золота в США с начала 2000-х годов падает. По мнению экспертов она вряд ли будет расти, даже в случае повышения цены на золото, потому что резко повысилась себестоимость добычи из-за влияния различных факторов, как экономических, так и политических.

По данным Metals Focus Gold, себестоимость производства унции золота в начале 2023 года составляла от $1.300 до $1.400. В 2000 году себестоимость производства составляла всего $300 за унцию.

Более 75% золота, производимого сегодня в США, поступает из крупных рудников с открытыми карьерами в Неваде.

В США крупнейшей золотодобывающей компанией является Newmont Mining Corporation. Это вторая в мире по масштабам добычи компания после канадской Barrick Gold. На Newmont Mining приходится примерно 70–75% всего производства золота в США.

Если посмотреть на динамику изменения золотого запаса США (рис.2), то в глаза бросается его резкий рост к концу 1930-х годов, а затем столь же стремительное его убывание с конца 1950-х и по начало 1970-х годов. Причины этого феномена уходят корнями в финансовый кризис, который затронул весь мир, но особенно ударил по западным странам, — под названием Великая депрессия.

Рис.2 

Аналитики считают, что кризис был вызван резким увеличением объемов производства и низкой покупательской способностью населения. Одной из причин кризиса стал тот факт, что стоимость валюты была жестко привязана к золоту, и Америка испытывала серьезную нехватку денежной массы.

В 1933 году президент Рузвельт временно приостанавливает конвертируемость бумажных денег в золото, вводит запрет на экспорт драгоценного металла и подписывает Указ № 6102 о национализации золота.

Всем физическим и юридическим лицам было предписано сдать хранившиеся у них золотые слитки, монеты государству до 1 мая 1933 года по твердой цене $ 20,67 за тройскую унцию (31,1034768 граммов). За уклонение предусмотрен штраф до $ 10 тыс. или тюремное заключение до 10 лет.

Государство получило с населения около 500 тонн драгоценного металла, в основном в виде монет. Этого было мало и не особенно помогло американским властям решить проблему притока денежной массы в экономику.

Политика Рузвельта получила продолжение в форме Закона о золотом резерве, подписанного президентом в 1934 году. Государство наделялось правом использовать при расчетах не золото, а деньги.

Кроме того, была проведена девальвация доллара США— с этого момента цена золота увеличилась почти на 70%, и цена тройской унции стала равняться не $ 20,67, а $ 35 за унцию.

Увеличение цены золота привело к значительному росту золотого запаса и увеличению денежной массы в хозяйственном обороте страны. Частное владение золотом в США было запрещено. Это позволяло США выпускать на внешний рынок доллары с золотым обеспечением. Казначейство США гарантировало обмен долларов на золото по твердому курсу $ 35 за унцию.

Как видно из рис.15, золотой запас США резко вырос в 1940-х — начале 1950-х годов. Это было связано с расчетами золотом за поставки американских товаров воюющим странам, а также с тем, что после войны американские товары пользовались большим спросом и поставлялись в разрушенную войной Европу.

Чтобы решить вопрос финансового устройства послевоенного мира, летом 1944 года представители 44 стран, включая СССР, собрались на Бреттон-Вудскую конференцию в США.

К тому времени около 70% мирового золотого запаса находилось в США, доллар использовался более чем в 60% международных торговых расчетов.

Вашингтон в обмен на ратификацию Бреттон-Вудских условий обещал огромные кредиты на восстановление экономик стран после войны. При этом, по плану Маршалла, золото вывозили в США в обмен на кредиты, на которые восстанавливали разгромленную после войны Европу. Советскому Союзу предлагали выделить кредиты на $6 млрд (для сравнения, весь объем ленд-лиза для СССР оценивался в $11 млрд). Сталин верно оценил последствия и от предложения отказался.

Правительства стран, подписавшие Бреттон-Вудские условия, фактически подписали кабалу и имели право эмитировать ровно столько собственных денег, сколько их центробанки имели мировой резервной валюты — американских долларов.

Кроме доллара и фунта стерлингов, ни одна мировая валюта не имела права обмена на золото.

Мир начал жить по Бреттон-Вудской системе (БВС).

 Это предоставляло США широчайшие возможности по контролю над всей мировой экономикой и позволило США учредить Международный валютный фонд и Всемирный банк.

Международный валютный фонд принял золотодолларовый стандарт. Согласно уставу МВФ, страны-члены вносили 25% своего вступительного взноса в золоте, таким образом фонд стал крупным держателем золота. При этом валюты стран прикреплялись не только к золоту, но и к доллару.

В уставе МВФ говорилось: «Паритетная стоимость валюты каждой страны-члена будет выражаться в золоте как общем мериле или в долларах США веса и пробы на 1 июля 1944 г.».

Размещение на своей территории запаса золота МВФ, дает США возможность контролировать действия МВФ, который может продавать своё золото только после одобрения Конгрессом США (на 2024 год – 2814 тонн).

По мере восстановления европейской экономики после войны, доля США начала снижаться, а американский капитал, пользуясь дороговизной доллара, начал активно утекать за рубеж для скупки дешевых иностранных активов. Кроме того, доходность зарубежных вложений втрое превышала доходность американского рынка, что еще больше стимулировало отток капиталов из США. Торговый баланс Америки постепенно стал отрицательным.

Страны, восстановившие после войны промышленность, богатели. Количество желающих приобрести золото увеличивалось, и его цена на свободных рынках росла. Американское золото по цене $ 35 за унцию при этом стало весьма привлекательным.

Франция незадолго до начала Второй мировой войны тайно вывезла в США основную часть золотого запаса, небезосновательно опасаясь вторжения немецких войск. После войны Париж захотел вернуть свое золото. Однако американские власти отказали: золото разместило у них не французское правительство, а частные лица, и то, что эти лица действовали по приказу правительства, их не волнует.

 В 1965 году президент Франции Шарль де Голль на встрече со своим коллегой из США Линдоном Джонсоном сообщил о намерениях Франции обменять бумажных $ 1,5 млрд на золото по официальному курсу $ 35 за унцию, что вызвало недовольство у американских властей. Последние, однако, не нашли действенных рычагов давления, и за последующие два года Франция выкупила у США около 1 400 тонн золота, то есть пришлось заплатить за свое же золото.

В начале 1971 года ФРГ обменяла на золото свои запасы долларов по цене $35 за унцию. На свободных рынках цена золота при этом достигала уже $40–44 за унцию.

В результате золотой запас США с 1950 по 1971 год сократился более чем в 2,5 раза — с 22 до 8 тысяч тонн. На уровне около 8 тысяч тонн золотой запас США сохраняется почти без изменения до настоящего времени.

Президент США Никсон 15 августа 1971 года в одностороннем порядке, без одобрения других сторон (поэтому это событие получило название «Никсоновского шока»), отказался от привязки доллара к золоту.

Это означало выход США из БВС и ее крах.

Обмен долларов на золото по цене $ 35 за унцию был прекращен. На этом закончилась эпоха золотого стандарта.

Министерство финансов США еще в 1934 году передало золото в обмен на золотые сертификаты в казну ФРС США. Сегодня эти сертификаты находятся на балансе ФРС и оцениваются по $42,22 за унцию. Это значение было установлено в 1973 году и с тех пор переоценка золота не проводилась.

Почему?

По одной из версий нежелание приводить балансовую цену золота к рыночной реальной цене – попытка отрицания истинного значения золота и маскировка слабости доллара, чтобы поддержать его господство.

Сегодня золотой запас США превосходит запас любого государства, и составляет 8 133 тонны золота. (Рис.3).

Рис.3

Золотой запас США в настоящее время распределен между несколькими хранилищами, при этом большая его часть (около 4600 тонн золота) хранится в Форт Ноксе. Свое название объект унаследовал от первого военного министра – Генри Нокса. Место расположения хранилища – штат Кентукки.

Наибольшее количество золота находилось в Форт Ноксе во время Второй мировой войны — 20,2 тысяч тонн золота.

В настоящее время это хранилище занимает в США второе место по количеству драгоценного металла, а на первом месте — хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка, где кроме части американского золотого запаса хранится и золото других стран.

Александр Каленюк
Капитан первого ранга в отставке
Военный аналитик