Приложение 1

История золотого запаса России. Российская империя 

Исторической точкой создания золотого резерва России принято считать 1861 год, когда был учрежден Государственный банк, которому и была поручена задача по аккумулированию золотого запаса России.

В 1897 году в России была проведена денежная реформа и введен золотой стандарт.

Перед первой мировой войной Россия имела самый большой внешний долг в мире. За годы первой мировой войны Россия перевела в ЦБ Великобритании из золотого резерва Российской империи примерно 498 тонн золота.

К моменту прихода к власти большевиков в казне государства, согласно разным оценкам, оставалось 800 -850 тонн золота. 

СССР 

Представляет информационный интерес широко распространенная картинка по динамике изменения золотого резерва государства за 110 лет (рис.1).

Рис.1

Проанализировав довольно противоречивую информацию доступных открытых источников, ниже представлен краткий обзор изменения запасов золота России с 1917 года по 2023 год.

На рис.2 наглядно отображена почти детективная история 20-х годов прошлого столетия пропажи практически всего золотого запаса и возвращения государству только его части.

Рис.2

В 1918 году Советская Россия передала в качестве контрибуции в рамках так называемого «Брестского мира» Германии часть предусмотренного договоренностями золота (его в литературе называют «ленинским» золотом) – 93,5 тонн из 200 тонн.

Вскоре после получения «ленинского» золота Германия потерпела окончательное поражение в первой мировой войне, и Франция, как страна победительница, перевезла это золото из Берлина в Париж. Согласно условиям Версальского договора (1920 год) золото осталось во Франции на «временном хранении» до урегулирования вопроса между Германией и Францией. Достоверной информации о его дальнейшей судьбе нет.

При переговорах в рамках Брестского мира, и советская, и германская стороны осенью 1918 года осознавали, что мировая война скоро закончиться. Поэтому договорились, что финансовые средства из России будут поступать в швейцарские банки на так называемые онкольные счета (т. е. счета до востребования, доступ к которым имели бы только высшие руководители Германии), чтобы защитить средства от притязаний стран-победителей (т. е. стран Антанты). Эта договоренность была реализована, однако доступа к счетам немцы не получили, счета в швейцарских банках в последний момент были открыты на отдельных партийных руководителей Советской России. (Например, на имя Дзержинского был открыт вклад на сумму 85 млн франков, на имя Ленина - 75, на имя Зиновьева - 80, на имя Троцкого - 90 млн франков).

На конец 1918 года золотой запас России был около 600 тонн, т. е. почти половина золотого запаса Российской империи накануне первой войны.

Золото хранилось в банках Казани и Нижнего Новгорода.

При отступлении большевиков из Казани в 1918 году, полковнику Каппелю достался почти весь золотой запас России. В конце 1918 года золотой запас был перемещён в Омск и поступил в правительство адмирала Колчака – около 505 тонн. В начале 1920 года белочехи, которые контролировали оставшееся от Колчака золото, возвратили советским властям 316,6 тонн в обмен на гарантии беспрепятственной эвакуации корпуса из России. При перевозке этого золота из Иркутска в Казань  исчезло ещё 27,1 тонн золота.

Таким образом, большевики начали строить новое государство после гражданской войны с золотым запасом около 290 тонн.

Ввиду трудностей с получением западных кредитов новая власть вынуждено расплачивалась за импорт товаров первой необходимости национальным золотым запасом. Только 60 паровозов, закупленных в Англии и Швеции, обошлись казне в 200 тонн золота.

К 1928 году золотая казна государства составляла около 150 тонн золота.

Официальные данные о золотых резервах в советский период публиковались примерно в течение пятнадцати лет после революции (до 1933 г.), после этого они были полностью засекречены и сохраняли такой статус до конца существования СССР. Отдельные оценки государственных золотых резервов Советского Союза, которые публиковались за рубежом, носили сугубо приблизительный характер.

В 1928 году было принято решение распродать часть музейных коллекций страны. Это обернулось потерей 21 шедевра Эрмитажа, за которые выручили 10 тонн золота.

В 1930 году власти приступили к конфискации золота у обеспеченной части населения (8 тонн золота). В 1932 году собрали еще 12 тонн.

В 1931 году был открыт «Торгсин» — «Всесоюзное объединение по торговле с иностранцами на территории СССР». В магазинах «Торгсина» гости из-за рубежа, а также советские граждане могли обменивать золото, серебро, драгоценные камни и предметы антиквариата на продукты питания и прочие потребительские товары. В 1936 году «Торгсин» прекратил свое существование, отдав в совокупности государству 222 тонны золота.

Золотодобыча в 1933 -1940 годах составляла 100 -180 тонн в год.

К 1941 году золотой запас СССР составил 2 800 тонн, превзойдя в два раза царский и достигнув своего исторического максимума, до сих пор непревзойденного!

После войны правительство СССР прекратило продавать золото за рубеж. К окончанию сталинской эпохи ЗВР страны включал 2500 (по другим данным 2050) тонн золота.

Однако в последующие десятилетия золотые резервы СССР стали уменьшаться на глазах. После смещения Хрущева они составляли около 1300 тонн, а концу правления Брежнева в казне насчитывалось всего 437 тонн.

Советские лидеры начала 80-х — Андропов и Черненко — несмотря на краткосрочность своего пребывания на вершине власти смогли преумножить золотой запас на 300 тонн.

С приходом Горбачева запасы золота страны стали вновь улетучиваться.

В смутные годы горбачёвской «перестройки» за 1989 -1991 годы было продано 1039,2 тонн золота, причём продавалось это золото по баснословно низкой цене – $7 за грамм при мировых ценах $12-13. Такую торговую политику невозможно объяснить тупостью чиновников – очевидно, что это была узаконенная продажа золота страны за рубеж. Приказ на такую продажу могли отдать только первые лица государства. Причина такого демпинга цены скорее всего кроется в необходимости обеспечения скорости продажи золота.

Свет на эту загадку могли бы наверняка пролить казначеи партии, но кто-то предпочел, чтобы они умолкли навсегда. С провала ГКЧП не прошло и недели, как 26 августа 1991 года управляющий делами ЦК КПСС Николай Кручина (человек, ведавший в партии всеми её зарубежными банковскими счетами) выпал из окна своей квартиры. Через полтора месяца то же случилось с его предшественником Георгием Павловым.

А ещё две недели спустя с 12-го этажа «выпал» Дмитрий Лисоволик, высокопоставленный сотрудник международного отдела ЦК КПСС, ведавший всеми партийными банковскими счетами за океаном.

Невзирая на странные обстоятельства этих смертей, официально их объявили банальным самоубийством. 

В октябре 1991 года тогдашний вице-премьер Явлинский заявил, что золотой запас страны равен 290 тонн. Примечательно, что большевики начинали строительство государства с таким же золотым запасом.

В 1991 году возник период, когда доступные правительству золотовалютные средства составляли не более $ 26 млн.

Для сравнения представлены золотые резервы отдельных странах мира (тонн) в знаковые годы СССР.

Год	Россия	США	Нидерланды	Германия	Франция	Швейцария
1953	2500	19631	658		548	1296
1991	290	8146	1367	2960	2546	2590

Российская Федерация 

В наследство от СССР Российская Федерация получила всего 290 тонн золота и внешние долги, достигающие суммы в $ 63 млрд.

При Ельцине величина золотого запаса России пробила «историческое дно» в 1994 году. В то время золотой запас у нас было всего 262 тонны.

Президент Владимир Путин в 2000 году принял золотой запас страны в размере 384 тонны и внешние долги на сумму $158 млрд.

Сначала о золотодобыче в России.

200 лет назад, в 1823 году Россия занимала первое место в мире по добыче золота, добывая его больше, чем все остальные страны вместе взятые. Это место Россия удерживала почти 30 лет — до открытия золота в Калифорнии (США).

С распадом СССР золотодобыча в новой России начала приходить в упадок: со 180 тонн в 1990 году она снизилась до 113,5 тонн в 1998 году.

Сегодня Российская Федерация входит в тройку лидеров мира по золотодобыче (Рис.3).

Рис.3

Эксперты журнала «Золото и технологии» в 2021 году прогнозировали непрерывный рост российской золотодобычи до объёмов 500 тонн к 2030 году.

Санкции 2022 года стало самым жестким испытанием для российской золотодобычи, пожалуй, с 1917 года. Многие аналитики в начале 2022 года прогнозировали спад объемов добычи золота в России порядка 30%.

Хоть это и выглядит просто чудом, но золотодобыча показала удивительную устойчивость этого сектора российской промышленности в условиях санкционного давления.

Снижение объемов добычи золота в 2022 и 2023 годах не является критичным, есть основания полагать, что золотодобыча России будет развиваться в соответствии с откорректированными планами и достигнет к 2030 году объёма порядка 400 тонн (Рис.4).

Рис.4

Количество золотодобывающих компаний в России показано на рис.5

Рис.5.

Большинство из них работает в регионах, где плотность населения минимальная, на Чукотке, в Якутии, в Магаданской области. На золотых предприятиях работает свыше 60 тыс. человек. Еще около 200 тысяч человек занято производством товаров и услуг для золотодобычи в других регионах России.

Высокая цена золота, свыше $ 2000 за унцию и более 6000 руб. за грамм, — справедливая оценка тяжелого труда золотодобытчиков.

Структура потребления золота в России на протяжении  более 10 лет до  пандемии COVID-19 оставалась почти неизменной:

- порядка 150 -200 тонн в год скупало государство в золотой запас;

-  от 60 до 100 тонн уходило в медицину, электронную промышленность, ювелирные украшения и прочие нужды (на украшения тратится почти половина объема);

- остальное экспортировалось. Следует отметить, что в Китае экспорт золота полностью отсутствует (запрещен законодательно).

Россия – одна из немногих стран мира, чей золотой запас хранится исключительно на территории России, поскольку Россия придерживается политики, не предусматривающей хранение золота за границей.

Изменение золотого запаса современной России показано на рис.6.

Рис.6

По оценке The Economist, столь масштабные закупки Россией золота в золотой резерв вызваны возросшим недоверием руководства страны к доллару США.

С началом пандемии COVID-19, в апреле 2020 года, пополнение золотого запаса России прекратилось, введен «золотой мораторий». К этому времени золотой запас страны составил чуть менее 2300 тонн золота.

В начале 2022 года Центробанк сделал заявление о возобновлении закупок золота в золотой резерв (Рис.7).

Рис.7

В конце 2022 года, вопреки рекомендациям МВФ, принято решение увеличить максимальную долю резервов в золоте до 40%. Ранее по рекомендации МВФ, которой придерживались Центробанк и Минфин, этот показатель не должен был превышать 20%.

По данным Банка России по итогам 2023 года, Россия достигла максимального уровня сбережений в золоте: $155,9 млрд.  (Рис.8), а физический золотой запас России составил 2350 тонн.

Рис.8

А вот мнение председателя Союз старателей России Таракановского:

«За 2020–2021 годы из страны было вывезено 630 тонн золота приблизительно на 40 млрд долларов – это двухгодовая добыча, частично «подаренная» англичанам, заморозившим на Западе российские счета, на которые поступили деньги от продажи. Получается, что два года подряд мы работали бесплатно. В прошлом году было вывезено около 170–180 тонн. Но почему мы должны свое золото вывозить из России? Почему государство не выкупает золото и не формирует золотые резервы внутри страны?» 

21 декабря 2021 года Государственная Дума обратилась к Центральному банку и к Правительству с запросом, почему все добываемое в стране золото вывозится за её пределы и почему Банк России прекратил накопление золота в золотовалютный резерв страны. Ответ на запрос неизвестен, но в интервью «Интерфаксу» заместитель председателя Центробанка Заботкин заявил:

«Накопление золота в золотовалютных резервах — это то, что в настоящий момент нецелесообразно. Такой способ может привести к росту денежной массы и, соответственно, спровоцировать инфляцию».

Информация по экспорту золота сегодня отсутствует, поскольку Федеральная таможенная служба Российской Федерации с начала санкционной войны прекратила публикацию помесячной статистики по внешней торговле России.

Эксперты называют причины возможного уменьшения экспорта золота.

В марте 2022 года лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA), которая занимается стандартизацией мирового рынка золота, заявила, что отзывает статус good delivery (надежный поставщик) у всех шести российских аффинажных заводов, выпускающих золотые слитки.

Почти все банки, которые были каналами вывоза российского золота, сегодня оказались под жесткими санкциями. Найти добывающим компаниям новых банковских партнеров для вывоза металла за рубеж сложно.

Еще одна причина уменьшения экспорта – рост внутреннего российского рынка золота. На протяжении многих лет его развитие искусственно тормозилось тем, что для физических лиц существовал НДС в размере 20% при покупке золота в виде слитков, причем обратная операция по продаже слитка банку не предполагала возвращения уплаченного 20% налога. В марте 2022 года этот налог был отменен, что сразу подхлестнуло спрос со стороны граждан на золото, которое стали покупать как за рубли, так и за иностранную валюту (наличную и безналичную).

Согласно оценкам экспертов, спрос на монетарное золото со стороны граждан России может вырасти в 50 раз. Если исходить из того, что ежегодные закупки драгоценного металла в предыдущие годы исчислялись величиной 3–4 тонны, то они должны увеличиться до 150–200 тонн. (По сведениям крупнейших российских банков, в 2022 году населению реализовано более 75 тонн золота в слитках, тогда как в 2020–2021 годах указанные объемы составляли порядка 5 тонн).

Таким образом, благодаря косвенному эффекту введенных Западом санкций, безудержный вывоз золота из России может прекратиться, а безопасным накоплением вместо американского доллара станет золото.

Наметился реальный процесс дедолларизации внутри России.

Также министерство финансов России разрабатывает проект постановления Правительства, который ограничит вывоз золота физлицами из страны. Документ будет опубликован ближе к концу первого квартала 2024 года.

Золотовалютный резерв

Поскольку золотой запас является частью золотовалютного резерва страны, уделим немного внимания этой теме.

Советский Союз Бреттон-Вудские соглашения не ратифицировал и в работе МВФ и Всемирного банка участие не принимал.

Россия стала членом МВФ и Всемирного банка только в 1992 году и вынуждена прислушиваться к их советам и рекомендациям.

С 2000 года Россия ни разу не обращалась за кредитами в МВФ и к 2005 году досрочно полностью погасила все свои задолженности перед этой организацией.

Бывший вице-президент и главный экономист Всемирного банка и нобелевский лауреат по экономике Стиглиц называл политику Всемирного банка ошибочной: «Россия в 90-х слушала советы Банка и обеднела, Китай делал все наоборот и достиг невероятного экономического подъема».

Основной источник формирования золотовалютного резерва России — нефтегазовые доходы.

Наличную валюту, как и золото Россия хранит в резервах только на собственной территории. В иностранных государствах содержатся валютные резервы в безналичной форме — на счетах в банках или в виде ценных бумаг. 

С 2014 года Россия формирует золотовалютные резервы с учетом не только экономических, но и политических рисков.

Изменения вложений России в гособлигации США отражены на рис.9.

Рис.9

Когда Вашингтон в 2014 году ввел санкции против российских компаний, Россия поставила себе цель: как можно больше изолировать экономику от доллара. Скидывать американские трежерис (облигации) из резервов ЦБ начал еще в 2014 году, а в 2018 была предпринята масштабная распродажа.

До 2018 года Центробанк держал в долларах почти половину своих активов, но из-за риска санкций переложил их большую часть в юани и евро.

Таким образом, к началу 2022 года в структуре ЗВР сложился практически паритет. Половина его предназначалась для защиты от классического экономического кризиса. Вторая — от санкционных угроз. Второй риск в итоге в полной мере реализовался, но значительная часть резервов при этом осталась доступной.

В 2022 году Центробанк России представил отчет, где хранится ЗВР России, в каких странах и в каких валютах (Рис.10).

Рис.10

Практически сразу после начала СВО западные страны заморозили часть российских ЗВР. Какую часть?

По данным Минфина, в марте 2022 года Россия лишилась возможности распоряжаться около $300 млрд при общем объеме ЗВР $643 млрд.

По данным Атлантического совета (американский аналитический центр при НАТО) на конец 2022 года удалось заморозить не более трети ($80-100 млрд) валютных резервов России, находящихся за рубежом.

Но «заморозка» не равно «конфискация». Эти деньги продолжают принадлежать России, хотя и потратить их в случае необходимости наш Минфин не может.

Почему такая разница в цифрах?

По мнению финансовых аналитиков, по состоянию на март 2023 года Россия вернула часть замороженных активов, хранящихся за границей, путем введения встречных ограничений и печати под замороженные активы новых денег, но эта версия официально не оглашается и не подтверждается ни одной из сторон. 

Наименьший объем золотовалютных резервов России был зафиксирован в январе 1993 года – $ 4,5 млрд.

С февраля 2022 на 1 января 2024 года объем золотовалютных резервов России сократился около 7 % и составил $ 598,6 млрд. (с учетом замороженных).

За последние 30 лет размер российских ЗВР вырос примерно в 130 раз.

Россия входит в пятерку государств мира с крупнейшими золотовалютными резервами.

Александр Каленюк
Капитан первого ранга в отставке
Военный аналитик